Strategia INFINITY
Pair Trading su Crypto Futures
Riferimento operativo completo · quattro gambe · due CEX · spread BTC/ETH · mean-reversion
BTC/ETH
Le due coppie si compensano sempre: se lo spread BTC/ETH si allarga, una CEX va in profitto e l'altra in perdita temporanea. Se si restringe, si invertono i ruoli. Dalla cointegrazione strutturale tra BTC e ETH, il sistema è progettato per essere profittevole da qualsiasi direzione di mercato — purché lo spread torni sempre alla media. Il profitto viene dalla chiusura asimmetrica delle gambe.
APERTURA — Z-score vicino a 0, regime VERDE
Apri tutte e 4 le gambe simultaneamente. MEXC: LONG BTC + SHORT ETH. Bybit: SHORT BTC + LONG ETH. Controlla che ADX < 20, Hurst < 0.45, Autocorr negativa.
CHIUSURA PROFITTO — Z-score raggiunge ±2σ
Quando Z arriva a +2σ: chiudi entrambe le gambe di MEXC (quella in profitto). Quando Z arriva a −2σ: chiudi entrambe le gambe di Bybit. Il profitto è realizzato su questa CEX.
ATTESA — Gamba perdente aperta sull'altra CEX
L'altra CEX rimane aperta in perdita non realizzata. Il margine deve coprire l'overshoot storico oltre i 2σ. Consulta il calcolatore per sapere quanto margine tenere su quella CEX.
CHIUSURA PERDITA — Opzioni disponibili
A: Z torna a 0 → chiudi in pareggio o piccola perdita coperta dal profitto precedente. B: Z si dimezza → chiudi a metà perdita. C: Z torna a ±2σ dall'altro lato → riapri le gambe chiuse e vai di nuovo.
RIAPERTURA — Z vicino a 0, regime ancora VERDE
Riapri tutte e 4 le gambe. Il ciclo ricomincia. Condizione obbligatoria: verificare che il regime non sia cambiato durante l'attesa. Se ADX è salito sopra 25, aspetta.
La cointegrazione non è permanente. ETH/BTC è rimasto a Z = +4/+5 per settimane durante le altcoin season. Il vero pericolo non è restare senza margine — è che lo spread trovi un nuovo equilibrio strutturale e non torni mai a 0. Questo è il motivo per cui servono gli indicatori di regime. LTCM 1998 è fallito esattamente con questa logica.
Tutti e 4 gli indicatori vengono calcolati automaticamente dal calcolatore INFINITY sugli ultimi 30 giorni. Il semaforo verde significa che il mercato è in regime mean-reverting — lo spread oscilla senza direzionalità e la strategia ha un vantaggio matematico reale.
Mercati laterali e indecisi: BTC Dominance piatta su tf settimanale, funding rates BTC ≈ ETH (entrambi vicino a 0), nessun evento macro imminente. Infinity funziona peggio durante: altcoin season (ETH diverge da BTC violentemente), ±3 mesi da halving Bitcoin, crash sistemici (FTX, Luna — correlazioni si rompono), approvazioni/rifiuti ETF.
Quando chiudi la CEX in profitto a Z = ±2σ, l'altra CEX è in perdita non realizzata. Ma lo Z-score non si ferma a 2σ — continua oltre prima di tornare. Storicamente, quanto va oltre? Questo extra è l'overshoot — il margine che deve restare bloccato sulla gamba perdente.
| Livello di sicurezza | Overshoot coperto | Logica | Margine extra | Quando usarlo |
|---|---|---|---|---|
| Conservativo | Max storico assoluto | Copre il peggior caso mai visto nei dati storici. | Il più alto | Size grande, prima volta, mercati incerti. |
| Moderato | 99° percentile | Solo 1% degli eventi storici ha superato questo. | Raccomandato | Setup normale, regime verificato. |
| Aggressivo | 90° percentile | 10% degli eventi storici ha superato questo. | Il più basso | Solo con regime molto stabile e size piccola. |
Margine min per gamba = (soglia_σ + overshoot_storico) × sigma_spread% × size_USDT × 1.25
Dove sigma_spread% è la deviazione standard del log-ratio BTC/ETH espressa in percentuale. Il calcolatore fa tutto automaticamente — inserisci size e leva e ti dice se sei sicuro o no.
→ Il calcolatore INFINITY analizza tutti gli eventi storici oltre la soglia e mostra la tabella completa di ogni overshoot: data, Z al picco, perdita extra in USDT, giorni di attesa prima del ritorno.
BTC/USDT + ETH/USDT su due CEX diverse — non la stessa coppia su due exchange, ma due asset diversi bilanciati su due exchange. Questo crea lo spread che la strategia sfrutta. La coppia è disponibile come perpetual su tutti i 4 exchange con piena liquidità.
| Setup | CEX A | CEX B | Cointegrazione | Note operative |
|---|---|---|---|---|
| BTC+ETHINFINITYBEST | MEXC | Bybit | MEXC maker fee 0%. Spread leggermente più ampio. Setup ideale per Infinity. | |
| BTC+ETHINFINITY | Binance | Bybit | Massima liquidità. Spread più stretto ma più stabile. | |
| SOL+ETHINFINITY | Binance | MEXC | SOL ha beta più alto → spread più ampio. Più volatilità sull'overshoot. | |
| BTC+ETHINFINITY | Bybit | WhiteBIT | WhiteBIT meno liquido → spread più ampio ma più volatile. Margine maggiore. |
→ Percentuale = probabilità stimata che la cointegrazione regga nei prossimi 3 mesi. Non è una garanzia — va verificata con ADF rolling.
✓ Comportamento corretto
- Verificare regime prima di ogni apertura (ADX, Hurst, Autocorr)
- Aprire tutte e 4 le gambe insieme, mai parzialmente
- Avere il margine calcolato già depositato prima di aprire
- Chiudere la CEX in profitto al raggiungimento di ±2σ
- Aspettare pazientemente il ritorno dello Z sull'altra CEX
- Calcolare il funding accumulato ogni giorno
- Uscire tutto se Z supera ±4σ — regime probabilmente rotto
✗ Errori fatali
- Aprire durante ADX alto o Hurst > 0.55 — trend in corso
- Aumentare il margine invece di uscire quando Z supera 4σ
- Ignorare il funding rate — erode il profitto silenziosamente
- Aprire con Z già a ±1.5σ — sei tardi, non in anticipo
- Usare leva troppo alta senza aver calcolato l'overshoot
- Assumere che la cointegrazione sia permanente
- Operare durante halving o approvazioni ETF — shock direzionale
MEXC: LONG BTC/USDT perp + SHORT ETH/USDT perp
Bybit: SHORT BTC/USDT perp + LONG ETH/USDT perp
Perché: MEXC ha maker fee = 0% (costo quasi nullo), Bybit ha liquidità eccellente, la coppia BTC/ETH è la più stabile storicamente, e i dati API di entrambi gli exchange sono già consumati dall'infrastruttura MONITOR_3v.
Prima di aprire: lancia il calcolatore INFINITY con BTC/ETH e 2 anni di storico, controlla il semaforo regime, e prendi nota del margine moderato (99° pct) per ogni gamba.
Ogni 8 ore paghi o ricevi funding su ogni gamba. Con 4 gambe aperte i costi si sommano. Formula: costo_giornaliero = rate_medio × 3 × size_per_gamba. Su posizioni di settimane questo può erodere l'intero profitto. Calcola il break-even ogni giorno.